Définition
L'hypothèque commerciale finance l'acquisition, la construction ou le refinancement d'immeubles à usage non résidentiel ou résidentiel de grande taille (5+ logements).
**Types d'immeubles commerciaux** : - Bureau (office) - Commerce de détail (retail, centres commerciaux) - Industriel (entrepôts, manufactures) - Hôtellerie (hôtels, motels) - Immeubles à revenus résidentiels (5+ logements) - Développement et terrains
**Différences vs. résidentiel** : - Pas de stress test réglementaire standardisé (BSIF B-20 vise le résidentiel) - Qualification basée sur le DSCR (Debt Service Coverage Ratio) du bien, pas seulement sur le revenu du borrower - Amortissement typique : 20-25 ans (vs. 25-30 ans en résidentiel) - LTV maximum : 65-75 % (vs. 80-95 % en résidentiel assuré) - Évaluation par un évaluateur agréé AIC obligatoire - Phase de financement plus longue (30-120 jours)
**DSCR (Debt Service Coverage Ratio)** : Revenu net d'exploitation (RNE) ÷ Service annuel de la dette ≥ 1,20-1,25 x Exemple : RNE 150 000 $ ÷ Paiements annuels 120 000 $ = DSCR 1,25x (limite)
**Prêteurs actifs** : Banques à charte, coopératives de crédit, compagnies d'assurance-vie (financement à long terme), SCHL (programme immeubles locatifs), fonds privés (développement).