Définition
La marge de crédit adossée à la propriété (MCAP, aussi appelée HELOC — Home Equity Line of Credit) est un crédit revolving garanti par l'immeuble du propriétaire.
**Caractéristiques** : - Limite maximale : 65 % de la valeur de la propriété (règle BSIF depuis 2011) - Taux : variable, généralement prime + 0,5 % à prime + 1 % - Fonctionnement revolving : remboursements reconstituent le disponible - Versements minimum : intérêts seulement (le capital peut rester indéfiniment)
**Combinaison MCAP + hypothèque** : BSIF B-20 limite le total hypothèque + MCAP à 80 % de la valeur de la propriété. Exemple : propriété 500 000 $ → hypothèque max + MCAP max = 400 000 $
**Usages courants** : - Rénovations (financement souple) - Investissements (effet de levier) - Fonds d'urgence - Mise de fonds pour une propriété additionnelle (attention : impact sur le TDS)
**Risques** : - Taux variable → paiements augmentent avec la prime - Facilité d'accès → risque de sur-endettement - Tout remboursement MCAP utilisé pour investir = intérêts déductibles fiscalement (Stratégie Smith Manoeuvre)
**MCAP vs. refinancement** : - MCAP : flexible, taux variable, disponible à la demande - Refinancement : capital fixe, taux (fixe ou variable) souvent plus bas, moins flexible